В ночь на 16 декабря 2014 года совет директоров Банка России резко – с 10,5% до 17% годовых повысил ключевую ставку. Свое решение регулятор объяснил «необходимостью ограничить существенно возросшие в последнее время девальвационные и инфляционные риски». Под этим расплывчатым сообщением скрывается обрушение курса рубля, которое наблюдалось на бирже 15 декабря 2014 года. Если к началу торгов на Московской межбанковской валютной бирже курс национальной валюты находился на отметке в 57,97 рублей за доллар и 72,3 рублей за евро, то к 22:00 он обвалился до 64,45 и 78,87 соответственно, заставив вспомнить «черный вторник» 1994 года.
Однако, ночные меры не возымели должного действия: 16 декабря 2014 евро впервые достиг 100 рублей, доллар превысил 80 рублей; по достижении этих рубежей валюты притормозили рост.
Причины падения рубля, которые мы подробно разбирали ранее, не только никуда не исчезли, но, напротив, лишь усилились. Нефть продолжает падение (16 декабря 2014 года курс марки Brent обвалился ниже $60 за баррель), Евросоюз рассматривает возможность введения новых санкций, а спекуляции на валютном рынке даже стали одной из центральных тем во время обращения Владимира Путина с ежегодным посланием к Федеральному собранию. Вот только эти факторы никак не объясняют того, что случилось с рублем всего лишь в течение одной торговой сессии. Аналитики рынка, опрошенные в этой связи E-xecutive, лишь разводят руками, ограничиваясь общими фразами об игре на ослабление рубля, поддерживаемой паническими настроениями на рынке.
Динамика курса USD ЦБ РФ, руб.
Независимые эксперты ищут свое объяснение происходящему. Бывший министр финансов правительства России Алексей Кудрин обвинил «Роснефть» в падении рубля, сообщает Национальная служба новостей. По его словам, одной из причин, негативно повлиявших на рынок, является непрозрачная сделка по кредиту «Роснефти» на 625 млрд рублей, которые нефтяная компания якобы тут же потратила на закупку валюты, обвалив по ходу дела рубль. Напомним, что 11 декабря 2014 года «Роснефть» разместила биржевые облигации на 625 млрд рублей, что стало крупнейшей подобной сделкой в истории России. Размещение происходило в обстановке полной информационной тишины. Достаточно сказать, что заявки на приобретение бумаг «Роснефть» принимали лишь в течение одного часа, и кто, в итоге, стал их покупателем, компания так и не сообщила. Разумеется, в «Роснефти» моментально открестились от обвинений в выходе на валютный рынок. «Ни один рубль, привлеченный в рамках программы размещения облигационных займов, не будет использован для приобретения иностранной валюты», – сообщается на официальном сайте компании.
Так или иначе, но произошедшее с курсом рубля вынудило регулятора ужесточить условия предоставления ликвидности банковскому сектору. Поначалу реакция рынка убеждала в правильности действий Центробанка. Уже в самом начале торговой сессии на Московской бирже курс доллара обвалился на 4,65 рублей, до отметки в 58,15 рублей за доллар. Курс евро рухнул на 5,41 рубля, до 72,45 рублей за евро. Однако это была лишь временный разворот. К середине торговой сессии все вернулось на круги своя. Так, в 12:01 евро торговался уже на уровне 83,23 рубля, доллар – на уровне 66,69 рублей.
Глава Центробанка Эльвира Набиуллина была вынуждена выступить с рядом заявлений. Она, в частности, подчеркнула, что национальная валюта по-прежнему недооценена по всем фундаментальным показателям. Соответственно, «рублю нужно время, чтобы прийти к равновесному курсу», – отметила Эльвира Набиуллина, не назвав никаких конкретных сроков или показателей «точки равновесия».
«Картину дополняет и то, что власти все больше путаются в своих объяснениях происходящего. То во всех бедах рубля виноваты зловредные спекулянты (вспомним хотя бы недавнее президентское послание). То, по признанию премьер-министра в недавнем общении с российскими телеканалами, всё-таки падение цен на нефть и санкции тоже сказались на том, что происходит с рублем. Это, конечно, уже ближе к правде, но все-таки не до конца. Правды в объяснениях происходящего с рублем было бы больше, если бы наконец признали, что само плачевное состояние российской экономики – это тоже фундаментальный фактор ослабления рубля», – пишет в своем блоге экономист Игорь Николаев.
Яков Миркин, зав.отделом международных рынков капитала Института мировой экономики и международных отношений Российской академии наук, соглашаясь с руководством ЦБ по вопросу недооцененности рубля, дает более конкретные прогнозы. «По оценке, точка равновесия (в которой исчезают ножницы между реальным и номинальным эффективными курсами рубля), в зависимости от динамики доллара к мировым валютам и падения цен на сырье, инфляции внутри России сейчас находится между 60 и 70 рублями за доллар. В начале года она была в интервале 50-55 рублей».
Если эксперт окажется прав, то в ближайшее время мы должны стать свидетелями замедления падения курса рубля по отношению к доллару, поскольку указанные границы им уже достигнуты.
Финансовые новостные сайты открываются через раз (нагрузка большая), ряд СМИ сообщили, что Сбербанк начинает отказывать в рассмотрении заявок на кредит, аналитики молчат.
Банк России оценивает ситуацию на валютном рынке как критическую, заявил первый зампред ЦБ Сергей Швецов на «круглом столе» по финансовым рынкам в Москве во вторник, передает «Интерфакс»: «Ситуация критическая. То, что происходит, даже в страшном сне не могли подумать год назад. Но к сожалению, не всегда мы можем предвидеть даже краткосрочные перспективы нашего финансового рынка. Многие участники находятся в тяжелом состоянии благодаря этим событиям. Поверьте мне, тот выбор, который делал совет директоров ЦБ - это выбор между очень плохим и очень, очень плохим. То, что происходит сегодня и в последние дни, может иметь разные последствиями», - сказал он.
Источник фото: fedpress.ru
Сейчас происходят не очень, точнее не до конца, понятные вещи... и падение курса рубля вполне кстати... я уже отмечал, что раз юань был недооценен с т.з. пиндосов, то рубль то как раз был скорее переоценен... раз переходим на отношения рубль-юань, то соотношение курсов нужно бы выправить... Я давал ссылку на сказку... там интересно, что лидерами по покупке физического золота были Россия, Казахстан, Азербайджан... и даже таджики... к чему бы это? Особенно, если учесть, что Китай и Индия лидируют в скупке золота уже несколько лет... то это заставляет задуматься. Вообще, еще с начала 0-х Россия, Китай и Индия договорились вести согласованную политику в отношении трежерис и других заимствований... доля трежерис в ЗВР РФ сокращается, Китай объявил, что увеличивать количество трежерис в ЗВР не будет... про Индию не знаю, но думаю, что и она поступает так же... что-то явно готовится. БРИКС объявили о создании собственного аналога МВФ... но наполнять его трежерис и аналогами смысла нет, получатся те же... только вид с боку. Нужен новый резервный инструмент. Можно пофантазировать. О твердых валютах постоянно вспоминают, правда западные эксперты говорят что это не возможно... конечно, в рамках действующей системы... А если выйти за рамки? Привязать валюту к золоту? Конечно, не всю... а только часть, которая предназначена для внешнеторговых расчетов... все равно, гораздо лучше, когда внутренняя и внешняя валюты разделены... Так может появиться золотой рубль, золотой юань и прочее... которые гарантированы физическим золотом... А вот, из них можно уже и резервы создавать... В рамках БРИКС, а может ШОС... по признакам втрое может получиться быстрее... Тогда никакой связи с долларом, даже в виде клиринга... а потом можно за такие валюты и газом торговать в ту же Европу... Хочешь, покупай сначала валюту, хотя можно разрешить и расчеты золотом... Выгодоприобретатели понятны...
Стоит еще заметить, что Европа страдает от падения курса рубля тоже не мало... во-первых, европейские инвесторы деньги теряют, если не реинвестируют их в РФ... во-вторых, уменьшение продаж... что товаров, что услуг... Почему-то любят говорить о потерях РФ от падения цен на энергоносители... На самом деле, дело совсем не в нефти или газе... дело в экспорте... Причем, чем выше добавленная стоимость, тем больше потери от сокращения... Сегодня мы живем в глобальной экономике, т.е. экспортерами являются все... точнее, почти все, пиндосы могут ничего не экспортировать... кроме зеленых бумажек... Та же Германия... вся экономика завязана на экспорт... и что будет, если экспорт сократиться? Потери, еще более болезненные, чем в РФ... там же добавленная стоимость результат труда конкретных рабочих... это же не природные богатства, которые могут и подождать... это немедленно вызовет социальную напряженность... Да и, вообще, без электричества и тепла прожить трудно, а вот без Мерседеса или айфона вполне... Сейчас на Новый год в Европу поедет на 20-50% меньше наших туристов... а они всегда много тратили... да и ездили в те страны, для которых туризм является важнейшей статьей дохода, а в условиях кризиса главнейшей... и такие потери... потери у аэропортов, которые примут меньше чартеров и многое, многое другое... Поэтому, Европа выгодоприобретателем не является... тем более, если правильно учесть еще и геополитический аспект... с т.з. геополитики, от падения курса рубля выигрывают только пиндосы, да и то, кратковременно...
как интересно читать рассуждения специалистов...
А как по вашему на курс повлияло письмо ''...C 17.12.2014 значение начального уровня покрытия составляет 10% (ранее было 5%), значение минимального уровня покрытия равняется 6% (ранее было 2,5%)...''
А про даты экспирации и расторгованность контракта многие комментирующие знают?